L’indice boursier de référence de la Turquie a perdu plus d’un quart de sa valeur en sept semaines, les ventes déclenchées par un scandale de fonds d’investissement s’étendant à certaines des plus grandes entreprises du pays, a rapporté lundi le journal financier Ekonomim.

Le BIST 100 a clôturé vendredi à 10 759,56 points, en baisse de 3,64 % sur la journée et de 25,63 % par rapport à sa clôture du 11 septembre à 14 467,25 points. Il s’agissait de la septième baisse hebdomadaire consécutive de l’indice, selon l’analyse du site d’information financière Endeks24.

La crise est apparue à la mi-septembre lorsque des fonds d’investissement, qui regroupent l’argent des épargnants pour acheter des actions et d’autres actifs, ont eu du mal à répondre aux demandes de retrait. Les procureurs enquêtent sur des allégations selon lesquelles des fonds ont acheté des actions peu négociées pour en gonfler les prix, augmentant la valeur apparente de leurs portefeuilles et induisant les investisseurs en erreur.

Les pertes se sont propagées au-delà des actions au cœur de l’enquête sur les fonds. Les chaînes de supermarchés, les compagnies aériennes et les grands groupes industriels ont également chuté, laissant aux investisseurs peu d’échappatoires face au repli du marché boursier.

La capitalisation boursière cumulée des entreprises cotées est passée de 20,03 billions de livres turques (environ 401 milliards de dollars) le 15 septembre à 13,63 billions de livres turques (273 milliards de dollars) le 30 octobre, selon Ekonomim, soit une baisse de 6,4 billions de livres turques (128 milliards de dollars), près d’un tiers de leur valorisation initiale.

Ce chiffre mesure la réduction de la valeur de marché des actions des entreprises, et non un montant équivalent de liquidités retirées de la bourse.

Seules deux valeurs du BIST 30 — l’équipementier de défense ASELSAN et la banque Garanti BBVA — ont terminé octobre en hausse, selon Ekonomim. La chaîne de supermarchés Migros a chuté de 18,04 % et Turkish Airlines a perdu 14,49 %. Sur l’ensemble du marché, seules 68 des 628 actions ont progressé pendant le mois.

Après l’éclatement de la crise, le Conseil des marchés de capitaux (SPK), régulateur turc des valeurs mobilières, a ordonné le 17 septembre la liquidation de 131 fonds gérés par sept sociétés. Ces fonds comptaient 455 758 investisseurs particuliers, même si ce chiffre ne représente pas le nombre de ceux qui attendent encore d’être remboursés.

La liquidation implique la vente ou la distribution des actifs des fonds aux investisseurs. Lorsque les portefeuilles contiennent des actions ayant peu d’acheteurs, répondre aux demandes de remboursement peut être difficile sans accepter des prix fortement réduits.

Le repli du marché vendredi est survenu alors qu’une nouvelle série de remboursements intérimaires commençait. Des paiements totalisant 29,3 milliards de livres turques (environ 586 millions de dollars) ont été effectués à 235 705 investisseurs dans sept fonds en cours de liquidation extraordinaire.

Ces avances sont plafonnées au plus bas de ces deux montants : 1 million de livres turques (environ 20 000 dollars) ou l’investissement net de l’investisseur dans chaque fonds, sans ajustement pour l’inflation. Elles ne garantissent pas la récupération intégrale des pertes et seront déduites des règlements finaux.

L’enquête pénale a entre-temps atteint la direction même de la bourse.

Le directeur général de Borsa İstanbul, Korkmaz Enes Ergun, a été détenu samedi pour soupçons de corruption et d’appartenance à une organisation criminelle. Le conseil d’administration de la bourse a nommé dimanche le directeur général adjoint Atila Türeli comme directeur général par intérim.

Le gouvernement a promis de récupérer l’argent de ceux qui ont profité des abus de marché et de renforcer la surveillance. Le vice-président Cevdet Yılmaz a exclu d’utiliser les ressources du Trésor pour couvrir les pertes d’investissements privés, affirmant que les remboursements proviendraient des actifs des fonds et des produits récupérés.

Pour les investisseurs, les remboursements n’ont pas encore mis fin à l’incertitude. Certains attendent toujours de récupérer l’argent bloqué dans les fonds liquidés, tandis que la chute des cours érode la valeur de leurs autres avoirs.

L’indice boursier de référence de la Turquie a perdu plus d’un quart de sa valeur en sept semaines, les ventes déclenchées par un scandale de fonds d’investissement s’étendant à certaines des plus grandes entreprises du pays, a rapporté lundi le journal financier Ekonomim.

Le BIST 100 a clôturé vendredi à 10 759,56 points, en baisse de 3,64 % sur la journée et de 25,63 % par rapport à sa clôture du 11 septembre à 14 467,25 points. Il s’agissait de la septième baisse hebdomadaire consécutive de l’indice, selon l’analyse du site d’information financière Endeks24.

La crise est apparue à la mi-septembre lorsque des fonds d’investissement, qui regroupent l’argent des épargnants pour acheter des actions et d’autres actifs, ont eu du mal à répondre aux demandes de retrait. Les procureurs enquêtent sur des allégations selon lesquelles des fonds ont acheté des actions peu négociées pour en gonfler les prix, augmentant la valeur apparente de leurs portefeuilles et induisant les investisseurs en erreur.

Les pertes se sont propagées au-delà des actions au cœur de l’enquête sur les fonds. Les chaînes de supermarchés, les compagnies aériennes et les grands groupes industriels ont également chuté, laissant aux investisseurs peu d’échappatoires face au repli du marché boursier.

La capitalisation boursière cumulée des entreprises cotées est passée de 20,03 billions de livres turques (environ 401 milliards de dollars) le 15 septembre à 13,63 billions de livres turques (273 milliards de dollars) le 30 octobre, selon Ekonomim, soit une baisse de 6,4 billions de livres turques (128 milliards de dollars), près d’un tiers de leur valorisation initiale.

Ce chiffre mesure la réduction de la valeur de marché des actions des entreprises, et non un montant équivalent de liquidités retirées de la bourse.

Seules deux valeurs du BIST 30 — l’équipementier de défense ASELSAN et la banque Garanti BBVA — ont terminé octobre en hausse, selon Ekonomim. La chaîne de supermarchés Migros a chuté de 18,04 % et Turkish Airlines a perdu 14,49 %. Sur l’ensemble du marché, seules 68 des 628 actions ont progressé pendant le mois.

Après l’éclatement de la crise, le Conseil des marchés de capitaux (SPK), régulateur turc des valeurs mobilières, a ordonné le 17 septembre la liquidation de 131 fonds gérés par sept sociétés. Ces fonds comptaient 455 758 investisseurs particuliers, même si ce chiffre ne représente pas le nombre de ceux qui attendent encore d’être remboursés.

La liquidation implique la vente ou la distribution des actifs des fonds aux investisseurs. Lorsque les portefeuilles contiennent des actions ayant peu d’acheteurs, répondre aux demandes de remboursement peut être difficile sans accepter des prix fortement réduits.

Le repli du marché vendredi est survenu alors qu’une nouvelle série de remboursements intérimaires commençait. Des paiements totalisant 29,3 milliards de livres turques (environ 586 millions de dollars) ont été effectués à 235 705 investisseurs dans sept fonds en cours de liquidation extraordinaire.

Ces avances sont plafonnées au plus bas de ces deux montants : 1 million de livres turques (environ 20 000 dollars) ou l’investissement net de l’investisseur dans chaque fonds, sans ajustement pour l’inflation. Elles ne garantissent pas la récupération intégrale des pertes et seront déduites des règlements finaux.

L’enquête pénale a entre-temps atteint la direction même de la bourse.

Le directeur général de Borsa İstanbul, Korkmaz Enes Ergun, a été détenu samedi pour soupçons de corruption et d’appartenance à une organisation criminelle. Le conseil d’administration de la bourse a nommé dimanche le directeur général adjoint Atila Türeli comme directeur général par intérim.

Le gouvernement a promis de récupérer l’argent de ceux qui ont profité des abus de marché et de renforcer la surveillance. Le vice-président Cevdet Yılmaz a exclu d’utiliser les ressources du Trésor pour couvrir les pertes d’investissements privés, affirmant que les remboursements proviendraient des actifs des fonds et des produits récupérés.

Pour les investisseurs, les remboursements n’ont pas encore mis fin à l’incertitude. Certains attendent toujours de récupérer l’argent bloqué dans les fonds liquidés, tandis que la chute des cours érode la valeur de leurs autres avoirs.