Le Fonds souverain turc dirigé par Erdogan révèle des dettes de milliers de milliards et des limites généralisées aux audits indépendants

Levent Kenez/Stockholm

Le dernier rapport d’audit du Fonds souverain turc (TWF) révèle que ce fonds public a accumulé plus de 10 600 milliards de livres turques (environ 246 milliards de dollars) de dettes totales, tandis que les auditeurs indépendants n’ont pas pu examiner pleinement plusieurs filiales majeures en raison de restrictions de confidentialité, selon des documents officiels discutés au parlement.

Le rapport d’audit couvrant les états financiers et activités du fonds pour 2024 a été présenté au Parlement turc et discuté lors d’une session de la Commission du Plan et du Budget le 14 janvier 2026. Selon le rapport, l’actif total du Fonds souverain turc a atteint 12 713 milliards de livres (environ 294,8 milliards de dollars) en 2024, contre 9 354 milliards de livres (environ 216,9 milliards de dollars) en 2023. Sur la même période, le passif total du fonds est passé à 10 671 milliards de livres (environ 247,5 milliards de dollars), franchissant pour la première fois le seuil des 10 000 milliards de livres.

Sur la dette totale déclarée pour 2024, 8 810 milliards de livres (environ 204,4 milliards de dollars) consistaient en des passifs à court terme, tandis que 1 857 milliards de livres (environ 43,1 milliards de dollars) étaient classés comme dette à long terme. Le rapport d’audit montre que le passif total du fonds a augmenté de 35,3 % par rapport à l’année précédente.

Le fonds et ses filiales ont enregistré un bénéfice net consolidé de 371,3 milliards de livres (environ 8,6 milliards de dollars) au cours de la période considérée. La forte hausse de la valeur des actifs et de la rentabilité a coïncidé avec une expansion significative de l’endettement, selon les états financiers audités.

Le Fonds souverain turc a été créé en 2016 pour consolider et gérer certains des actifs publics les plus précieux du pays. En 2018, un décret présidentiel a placé le fonds sous l’autorité du président Recep Tayyip Erdogan, qui préside le conseil d’administration. Le fonds rend compte directement à la présidence et soumet ses rapports d’audit au parlement.

Le portefeuille du fonds comprend des institutions publiques majeures telles que Halkbank, Ziraat Bank, BOTAŞ, PTT, ÇAYKUR, les Usines sucrières turques et le port d’Alsancak à Izmir, ainsi que des actifs dans les télécommunications, les mines, les transports et l’énergie.

L’une des conclusions les plus marquantes du rapport d’audit concerne les limites imposées à l’audit indépendant en raison des classifications de confidentialité appliquées aux données financières. Le rapport indique que les auditeurs indépendants n’ont pas pu obtenir des preuves d’audit suffisantes et appropriées pour plusieurs filiales, conduisant à des opinions positives avec réserves ou limitées.

Dans le cas de la Société turque de l’énergie, une filiale du fonds, les auditeurs ont signalé qu’ils n’ont pas pu auditer pleinement les états financiers de l’entreprise en raison de restrictions de confidentialité. En conséquence, les auditeurs ont déclaré qu’ils n’ont pas pu vérifier les chiffres relatifs à l’actif total, aux capitaux propres totaux et au bénéfice net.

Des contraintes similaires ont été identifiées dans l’audit de BOTAŞ, l’opérateur public de gazoducs. Selon le rapport, BOTAŞ a enregistré 9,335 milliards de livres (environ 216,5 millions de dollars) sous « autres créances à long terme » auprès de tiers non liés. Les auditeurs ont déclaré qu’ils n’ont pas pu obtenir des preuves suffisantes pour évaluer cet article car il était classé confidentiel.

Le rapport a également noté que BOTAŞ a déclaré des stocks évalués à 60,79 milliards de livres (environ 1,41 milliard de dollars) et un coût des ventes totalisant 624,47 milliards de livres (environ 14,49 milliards de dollars). Les auditeurs ont déclaré qu’ils n’ont pas pu vérifier les coûts unitaires des stocks car les données sur les prix d’achat étaient restreintes par des dispositions de confidentialité.

Des limitations ont également été documentées dans l’audit de la Société turque des pétroles (TPAO). L’entreprise a déclaré des immobilisations corporelles totalisant 490,94 milliards de livres (environ 11,39 milliards de dollars) et des actifs fiscaux différés s’élevant à 11,45 billions de livres (environ 256,2 milliards de dollars). Les auditeurs ont déclaré que les règles de confidentialité les ont empêchés d’obtenir des preuves suffisantes concernant les évaluations de dépréciation des actifs pétroliers et gaziers et la recouvrabilité des actifs fiscaux différés.

Procès-verbal de la réunion de la commission parlementaire discutant du rapport d’audit du Fonds souverain turc.

Dans les Usines sucrières turques, les auditeurs ont signalé qu’ils n’ont pas pu obtenir une documentation adéquate pour des stocks évalués à 37,42 milliards de livres (environ 867,8 millions de dollars) ou pour un coût des ventes totalisant 22,35 milliards de livres (environ 511 millions de dollars). L’entreprise a reçu une opinion d’audit positive limitée en conséquence.

Le rapport d’audit montre que de nombreuses filiales du fonds ont reçu soit des opinions avec réserves, soit des opinions positives limitées parce que les auditeurs n’ont pas pu vérifier pleinement certains postes du bilan ou transactions. Le Fonds souverain turc contrôle 33 entreprises opérant dans la finance, les télécommunications et technologies, les transports et l’aviation, l’énergie et les mines, ainsi que l’agriculture et l’alimentation. Son portefeuille comprend également 46 actifs immobiliers et deux licences de jeu.

Les archives parlementaires montrent également que le Fonds souverain turc et les entreprises sous son contrôle ont été utilisés pour canaliser des dépenses publicitaires et de sponsoring vers des médias soutenant le gouvernement, principalement par le biais de banques publiques, de sociétés énergétiques et d’autres filiales du fonds. Lors de la session, les responsables ont confirmé que les dépenses publicitaires, de sponsoring et promotionnelles sont effectuées au niveau des filiales dans le cadre des budgets d’entreprise plutôt que par les comptes centraux du fonds, une structure qui place ces dépenses hors de tout examen parlementaire direct.

Lors de la session de la Commission du Plan et du Budget, les responsables du Conseil présidentiel d’inspection ont déclaré que leur examen s’est concentré sur la conformité des audits indépendants aux normes applicables et sur l’application correcte des procédures d’audit, sur la base de la documentation fournie par le fonds. Le rapport a également rappelé que des problèmes similaires avaient été identifiés les années précédentes. L’audit couvrant l’exercice 2022, transmis au parlement avec trois mois de retard, avait révélé que plusieurs filiales n’avaient pas pu être correctement auditées en raison de déficiences de données ou de restrictions de confidentialité. Ce rapport avait également noté des incohérences entre les conclusions d’audit pour différentes entreprises.

L’audit 2024 a confirmé que ces limitations persistaient. Les auditeurs ont à plusieurs reprises cité la confidentialité comme un obstacle à l’accès aux informations financières détaillées, en particulier dans les filiales liées à l’énergie, la finance et les matières premières.

La structure de gouvernance du fonds a également été décrite lors de la session parlementaire. Le président Erdogan préside le conseil d’administration, avec Erişah Arıcan comme vice-présidente. Arıcan, professeure d’économie, a été révélée dans des documents Wikileaks comme ayant rédigé en secret la thèse de doctorat de Berat Albayrak, gendre d’Erdogan et ancien ministre de l’économie, impliquant une inconduite académique.

Un autre membre du conseil d’administration du TWF est l’homme d’affaires Fuat Tosyalı, étroitement associé à Erdogan. Développant ses entreprises grâce à des contrats attribués par Erdogan, Tosyalı a acquis une participation de 50,1 % dans le fabricant de véhicules blindés BMC pour 480 millions de dollars sur instruction d’Erdogan.

Rıfat Hisarcıklıoğlu, président de l’Union des chambres et bourses de commerce depuis 2001, a également été nommé membre du conseil d’administration par Erdogan en 2018. Hisarcıklıoğlu, connu comme l’un des propagandistes d’Erdogan dans le monde des affaires, est depuis longtemps un fidèle d’Erdogan.