La police turque a arrêté jeudi un cadre supérieur de Tera Portföy, la branche de gestion de fonds d’investissement du groupe financier Tera, dans le cadre d’une enquête pour suspicion de manipulation d’actions de la société de financement Destek Finans Faktoring.

Des agents de l’unité des crimes financiers de la police d’İstanbul ont arrêté İbrahim Bekçi et perquisitionné les bureaux du groupe Tera, ont rapporté des médias turcs. La police a également perquisitionné Destek Holding, qui contrôle Destek Finans, ainsi que la société de courtage en valeurs mobilières et l’activité de cryptomonnaies du groupe Destek. Des perquisitions ont été menées aux domiciles de personnes liées à l’enquête.

Les procureurs n’avaient pas publié de déclaration expliquant la portée de l’opération ni identifié d’autres détenus en fin de journée jeudi.

Certains premiers rapports décrivaient Bekçi comme directeur général adjoint de Tera Holding. Les registres de la Plateforme de divulgation publique (KAP) de Turquie l’identifient toutefois comme directeur général adjoint et gestionnaire de portefeuille chez Tera Portföy Yönetimi AŞ. La société gère des fonds d’investissement, tandis que le rôle de gestionnaire de portefeuille de Bekçi signifie qu’il supervise la manière dont l’argent des clients est investi.

L’opération est intervenue quelques heures après que l’Autorité des marchés de capitaux (SPK) de Turquie a saisi les procureurs au sujet de transactions sur les actions de Destek Finans Faktoring AŞ. Le régulateur a invoqué une disposition couvrant les transactions destinées à donner aux investisseurs une image fausse ou trompeuse de l’offre, de la demande ou du prix d’une action.

Le SPK a interdit à Bekçi de négocier à la Bourse d’İstanbul et sur d’autres marchés organisés pendant deux ans. Il a également annulé toutes ses licences de marchés de capitaux pour la même période.

Destek Finans, la société dont les actions sont au centre de l’enquête, fournit des liquidités à court terme aux entreprises en échange de leurs factures impayées. Sa société mère, Destek Holding, en détient 73,81 %. Tera Yatırım Menkul Değerler, la société de courtage du groupe Tera, en détient 10,4 %, tandis qu’un fonds d’investissement de Tera Portföy en détient 8,18 %, selon KAP.

Le fonds Tera qui détient des actions Destek Finans est l’un des cinq fonds Tera Portföy nommés dans une ordonnance de fermeture distincte du SPK. Les liens de propriété expliquent également pourquoi la police a perquisitionné des entreprises des deux groupes financiers.

Destek Finans est devenue la deuxième plus grande société de Borsa İstanbul par valeur de marché avant ses pertes récentes. Ses actions sont encore plus de 300 % plus élevées depuis le début de l’année, même après avoir chuté de 37 % par rapport à un pic début juillet, a rapporté Reuters.

Bekçi faisait partie des 38 personnes que le SPK a déférées aux procureurs pour des transactions sur trois sociétés. Outre Destek Finans, les enquêtes concernent Katılımevim, qui gère des plans d’épargne non bancaires pour l’achat de logements et de véhicules, et Gündoğdu Gıda, un producteur laitier. Le régulateur a également interdit aux 38 personnes de négocier pendant deux ans et a suspendu les licences de marchés de capitaux de Bekçi et de plusieurs autres pour la durée de leur interdiction.

La détention est intervenue le même jour où le SPK a bloqué les achats et les retraits des fonds gérés par Tera Portföy, Pusula Portföy et cinq autres sociétés de gestion d’actifs. Les transactions ont normalement lieu via la Plateforme électronique de négociation de fonds de Turquie (TEFAS), le marché en ligne que les investisseurs turcs utilisent pour acheter et vendre des parts de fonds. Le régulateur a également ordonné la fermeture de 130 fonds gérés par les sept sociétés selon un processus qu’il définira.

L’ordonnance s’applique aux fonds, et non aux sept sociétés qui les gèrent. La fermeture d’un fonds nécessite normalement la vente de ses actifs et le remboursement du produit aux investisseurs, mais le SPK n’a pas annoncé de calendrier de paiement ni la valeur totale couverte par la décision.

La crise a commencé après que Pusula Portföy, l’un des plus grands gestionnaires de fonds de Turquie, a révélé que certains de ses fonds n’avaient pas pu rembourser les investisseurs ayant demandé à retirer leur argent. Tera Portföy et Atlas Portföy, un autre gestionnaire de fonds turc, ont ensuite signalé des retards dans le traitement de certaines demandes de retrait. Tera et Pusula géraient ensemble environ 27 milliards de dollars à la fin août. Les investisseurs ont retiré jusqu’à 1 milliard de dollars des fonds d’investissement turcs mercredi, selon des données de Fintables citées par Bloomberg et le Financial Times.

Des analystes de marché ont déclaré au Financial Times que certains fonds turcs avaient passé les deux dernières années à acheter des participations importantes dans un petit groupe de sociétés qui leur étaient liées par des relations d’entreprise. Seule une petite partie des actions de nombre de ces sociétés était disponible pour la négociation publique.

Les achats ont fait grimper les cours des actions et augmenté la valeur des fonds qui les détenaient. Les rendements élevés ont attiré davantage d’investisseurs, fournissant de l’argent frais pour acheter les mêmes actions ou des actions liées. Lorsque les investisseurs ont demandé le remboursement, les gestionnaires de fonds ont dû vendre des actifs, ce qui a fait baisser les prix et provoqué davantage de retraits.

Les ventes ont fait chuter le BIST 100, principal indice des actions turques, de près de 6 % mercredi. La négociation a été brièvement interrompue après que les pertes ont dépassé 6 % en vertu d’un mécanisme de sécurité automatique destiné à ralentir les ventes de panique.

Le Comité de stabilité financière de Turquie a attribué les turbulences à des problèmes d’emprunt et de trésorerie dans certains fonds gérés par un nombre limité de sociétés. Le comité a qualifié le problème de « temporaire et gérable » et a maintenu qu’il ne présentait pas de risque structurel pour Borsa İstanbul ou le système financier dans son ensemble.

Le président du groupe Tera, Emre Tezmen, a décrit l’épisode mercredi comme une « attaque spéculative planifiée, délibérée et organisée » et a qualifié de temporaire la pénurie de liquidités dans certains fonds Tera. Tezmen a maintenu que le groupe respectait la réglementation.

Plusieurs médias turcs ont également rapporté qu’un tribunal avait interdit à Tezmen de quitter la Turquie pendant la poursuite de l’enquête.

Les préoccupations concernant les achats concentrés d’actions sont antérieures aux turbulences de cette semaine. MSCI, un fournisseur mondial d’indices dont les classifications guident les fonds internationaux, a mis en garde en juin contre des cas répétés de possibles transactions coordonnées impliquant des investissements de fonds et des petites entreprises turques.

MSCI a indiqué qu’il pourrait entamer un processus susceptible de faire passer la Turquie du statut de marché émergent à celui de marché frontalier si les régulateurs ne montraient pas de progrès d’ici novembre. Un tel changement pourrait inciter certains fonds qui suivent les indices des marchés émergents à vendre des actions turques.

La police turque a arrêté jeudi un cadre supérieur de Tera Portföy, la branche de gestion de fonds d’investissement du groupe financier Tera, dans le cadre d’une enquête pour suspicion de manipulation d’actions de la société de financement Destek Finans Faktoring.

Des agents de l’unité des crimes financiers de la police d’İstanbul ont arrêté İbrahim Bekçi et perquisitionné les bureaux du groupe Tera, ont rapporté des médias turcs. La police a également perquisitionné Destek Holding, qui contrôle Destek Finans, ainsi que la société de courtage en valeurs mobilières et l’activité de cryptomonnaies du groupe Destek. Des perquisitions ont été menées aux domiciles de personnes liées à l’enquête.

Les procureurs n’avaient pas publié de déclaration expliquant la portée de l’opération ni identifié d’autres détenus en fin de journée jeudi.

Certains premiers rapports décrivaient Bekçi comme directeur général adjoint de Tera Holding. Les registres de la Plateforme de divulgation publique (KAP) de Turquie l’identifient toutefois comme directeur général adjoint et gestionnaire de portefeuille chez Tera Portföy Yönetimi AŞ. La société gère des fonds d’investissement, tandis que le rôle de gestionnaire de portefeuille de Bekçi signifie qu’il supervise la manière dont l’argent des clients est investi.

L’opération est intervenue quelques heures après que l’Autorité des marchés de capitaux (SPK) de Turquie a saisi les procureurs au sujet de transactions sur les actions de Destek Finans Faktoring AŞ. Le régulateur a invoqué une disposition couvrant les transactions destinées à donner aux investisseurs une image fausse ou trompeuse de l’offre, de la demande ou du prix d’une action.

Le SPK a interdit à Bekçi de négocier à la Bourse d’İstanbul et sur d’autres marchés organisés pendant deux ans. Il a également annulé toutes ses licences de marchés de capitaux pour la même période.

Destek Finans, la société dont les actions sont au centre de l’enquête, fournit des liquidités à court terme aux entreprises en échange de leurs factures impayées. Sa société mère, Destek Holding, en détient 73,81 %. Tera Yatırım Menkul Değerler, la société de courtage du groupe Tera, en détient 10,4 %, tandis qu’un fonds d’investissement de Tera Portföy en détient 8,18 %, selon KAP.

Le fonds Tera qui détient des actions Destek Finans est l’un des cinq fonds Tera Portföy nommés dans une ordonnance de fermeture distincte du SPK. Les liens de propriété expliquent également pourquoi la police a perquisitionné des entreprises des deux groupes financiers.

Destek Finans est devenue la deuxième plus grande société de Borsa İstanbul par valeur de marché avant ses pertes récentes. Ses actions sont encore plus de 300 % plus élevées depuis le début de l’année, même après avoir chuté de 37 % par rapport à un pic début juillet, a rapporté Reuters.

Bekçi faisait partie des 38 personnes que le SPK a déférées aux procureurs pour des transactions sur trois sociétés. Outre Destek Finans, les enquêtes concernent Katılımevim, qui gère des plans d’épargne non bancaires pour l’achat de logements et de véhicules, et Gündoğdu Gıda, un producteur laitier. Le régulateur a également interdit aux 38 personnes de négocier pendant deux ans et a suspendu les licences de marchés de capitaux de Bekçi et de plusieurs autres pour la durée de leur interdiction.

La détention est intervenue le même jour où le SPK a bloqué les achats et les retraits des fonds gérés par Tera Portföy, Pusula Portföy et cinq autres sociétés de gestion d’actifs. Les transactions ont normalement lieu via la Plateforme électronique de négociation de fonds de Turquie (TEFAS), le marché en ligne que les investisseurs turcs utilisent pour acheter et vendre des parts de fonds. Le régulateur a également ordonné la fermeture de 130 fonds gérés par les sept sociétés selon un processus qu’il définira.

L’ordonnance s’applique aux fonds, et non aux sept sociétés qui les gèrent. La fermeture d’un fonds nécessite normalement la vente de ses actifs et le remboursement du produit aux investisseurs, mais le SPK n’a pas annoncé de calendrier de paiement ni la valeur totale couverte par la décision.

La crise a commencé après que Pusula Portföy, l’un des plus grands gestionnaires de fonds de Turquie, a révélé que certains de ses fonds n’avaient pas pu rembourser les investisseurs ayant demandé à retirer leur argent. Tera Portföy et Atlas Portföy, un autre gestionnaire de fonds turc, ont ensuite signalé des retards dans le traitement de certaines demandes de retrait. Tera et Pusula géraient ensemble environ 27 milliards de dollars à la fin août. Les investisseurs ont retiré jusqu’à 1 milliard de dollars des fonds d’investissement turcs mercredi, selon des données de Fintables citées par Bloomberg et le Financial Times.

Des analystes de marché ont déclaré au Financial Times que certains fonds turcs avaient passé les deux dernières années à acheter des participations importantes dans un petit groupe de sociétés qui leur étaient liées par des relations d’entreprise. Seule une petite partie des actions de nombre de ces sociétés était disponible pour la négociation publique.

Les achats ont fait grimper les cours des actions et augmenté la valeur des fonds qui les détenaient. Les rendements élevés ont attiré davantage d’investisseurs, fournissant de l’argent frais pour acheter les mêmes actions ou des actions liées. Lorsque les investisseurs ont demandé le remboursement, les gestionnaires de fonds ont dû vendre des actifs, ce qui a fait baisser les prix et provoqué davantage de retraits.

Les ventes ont fait chuter le BIST 100, principal indice des actions turques, de près de 6 % mercredi. La négociation a été brièvement interrompue après que les pertes ont dépassé 6 % en vertu d’un mécanisme de sécurité automatique destiné à ralentir les ventes de panique.

Le Comité de stabilité financière de Turquie a attribué les turbulences à des problèmes d’emprunt et de trésorerie dans certains fonds gérés par un nombre limité de sociétés. Le comité a qualifié le problème de « temporaire et gérable » et a maintenu qu’il ne présentait pas de risque structurel pour Borsa İstanbul ou le système financier dans son ensemble.

Le président du groupe Tera, Emre Tezmen, a décrit l’épisode mercredi comme une « attaque spéculative planifiée, délibérée et organisée » et a qualifié de temporaire la pénurie de liquidités dans certains fonds Tera. Tezmen a maintenu que le groupe respectait la réglementation.

Plusieurs médias turcs ont également rapporté qu’un tribunal avait interdit à Tezmen de quitter la Turquie pendant la poursuite de l’enquête.

Les préoccupations concernant les achats concentrés d’actions sont antérieures aux turbulences de cette semaine. MSCI, un fournisseur mondial d’indices dont les classifications guident les fonds internationaux, a mis en garde en juin contre des cas répétés de possibles transactions coordonnées impliquant des investissements de fonds et des petites entreprises turques.

MSCI a indiqué qu’il pourrait entamer un processus susceptible de faire passer la Turquie du statut de marché émergent à celui de marché frontalier si les régulateurs ne montraient pas de progrès d’ici novembre. Un tel changement pourrait inciter certains fonds qui suivent les indices des marchés émergents à vendre des actions turques.