Levent Kenez/Stockholm

Un effondrement impliquant 20 milliards de dollars de fonds d’investissement turcs s’est propagé des marchés financiers à la politique et aux médias, avec des journalistes arrêtés, des centaines de comptes de réseaux sociaux bloqués et une chaîne de télévision indépendante reprise par les autorités.

La dernière détention remonte au 15 octobre, lorsque la police a arrêté Bahadır Özgür, un journaliste qui avait enquêté sur des restrictions d’avoirs contestées dans le cadre de l’enquête sur les fonds. Il a été accusé d’avoir violé la confidentialité d’une enquête après avoir détaillé des corrections apportées à une liste de personnes soumises à des restrictions d’avoirs.

La crise des fonds turcs a éclaté à la mi-septembre, lorsque Pusula Portföy, une société de gestion d’actifs, n’a pas pu répondre aux demandes des investisseurs cherchant à retirer leur argent. La pression s’est étendue à d’autres gestionnaires d’actifs, dont Tera Portföy, provoquant une vente massive à la Bourse d’Istanbul, la principale bourse turque, et une intervention d’urgence des régulateurs financiers.

Le Conseil des marchés de capitaux turc a ordonné la liquidation de 131 fonds d’investissement gérés par sept sociétés. Les registres officiels montrent que 455 758 investisseurs individuels détenaient des parts dans les fonds concernés, avec des actifs évalués à environ 18 milliards de dollars. Les estimations antérieures dépassaient 20 milliards de dollars.

Certains fonds avaient investi massivement dans des actions de petites sociétés à faible activité de négociation. La hausse des prix a produit des gains papier extraordinaires, mais les fonds ont eu du mal à lever des liquidités lorsque les investisseurs ont demandé des retraits. Les procureurs ont ouvert des enquêtes pour suspicion de manipulation de marché, de fraude et de transactions financières illégales. Aucune décision judiciaire définitive n’a établi la responsabilité de l’effondrement.

L’enquête pénale a rapidement atteint des figures liées au parti de la justice et du développement (AKP) du président Recep Tayyip Erdogan. L’amie de la famille d’Erdogan et ancienne ministre de la famille et des politiques sociales Fatma Betül Sayan Kaya et son mari, İlyas Kaya, ont été nommés suspects pour des transactions liées aux fonds en difficulté. Kaya a démissionné de ses postes au parti en septembre, déclarant que l’enquête devait se poursuivre sans obstruction.

Özgür a rapporté le 13 octobre que les procureurs d’Istanbul avaient diffusé une ordonnance listant 141 personnes, dont le couple Kaya, pour des restrictions d’avoirs. Une lettre ultérieure indiquait que 29 noms avaient été inclus par erreur et demandait aux institutions de ne prendre aucune mesure à leur encontre. La correction identifiait un groupe distinct et n’établissait pas que le couple Kaya avait été retiré.

Le rapport a exposé des instructions officielles contradictoires lors d’une enquête impliquant des figures politiques et d’importantes sommes d’argent. Özgür, collaborateur de Halk TV, a été arrêté le 15 octobre pour suspicion de violation de la confidentialité de l’enquête. Les autorités n’avaient pas établi publiquement si son rapport sur la liste corrigée était la base spécifique de l’accusation.

D’autres journalistes ont fait face à des poursuites pour avoir rapporté les connexions politiques du scandale. Le 9 octobre, un tribunal d’Istanbul a placé en détention provisoire Mustafa Balcı, rédacteur en chef du journal Sözcü, et Şaban Sevinç, rédacteur en chef du site d’information Bizim TV, pour diffusion publique d’informations trompeuses.

Balcı avait publié une photographie prise lors d’un concert le 22 août dans la station balnéaire de Bodrum. L’image montrait l’aide d’Erdogan et porte-parole de l’AKP Ömer Çelik assis un rang devant Osman Arıkan Nacar, un homme d’affaires dont le nom était apparu dans des allégations impliquant les fonds d’investissement. La photographie est apparue après que le leader de l’opposition Özgür Özel a allégué que Çelik avait passé des vacances avec Nacar, qu’il accusait d’avoir quitté la Turquie avec 20 milliards de lires (405 millions de dollars).

Sevinç avait également diffusé des documents concernant Çelik et les allégations sur les fonds. Les deux journalistes ont été arrêtés le 8 octobre et placés en détention provisoire le lendemain en vertu de la loi turque sur la désinformation. Leurs affaires ont fait de la couverture du scandale financier lui-même l’objet de poursuites pénales.

Les journalistes de télévision İsmail Saymaz et Murat Ağırel ont été interrogés sur leur couverture des fonds et initialement libérés sous contrôle judiciaire, avec des restrictions de voyage et l’obligation de se présenter régulièrement à la police. Après l’appel des procureurs, un tribunal a placé les deux sous assignation à résidence le 10 octobre, limitant leurs mouvements pendant que leurs affaires se poursuivent.

Les restrictions en ligne ont accompagné les affaires pénales. Le 22 septembre, l’Association pour la liberté d’expression a identifié des ordres bloquant 194 comptes sur X avec environ 12 millions d’abonnés combinés. Les cibles comprenaient les économistes Uğur Gürses, Veysel Ulusoy et Bilge Yılmaz, ainsi que des journalistes et commentateurs financiers discutant de la crise du marché.

Les autorités ont invoqué la sécurité nationale et l’ordre public, arguant que des publications financières spéculatives pourraient semer la panique parmi les investisseurs. Les reportages sur les liens entre les dirigeants de sociétés d’investissement et des personnalités publiques, publiés par Sözcü, Evrensel et Gazete Pencere, ont également été bloqués. Le compte X de l’avocat spécialiste des libertés sur internet Yaman Akdeniz a ensuite fait face à des restrictions.

Les signes avant-coureurs étaient apparus des mois plus tôt. En mars, le journaliste d’investigation Cevheri Güven, qui vit en exil en Allemagne, a publié une vidéo examinant les activités d’investissement de Tera et l’homme d’affaires Emre Tezmen, soulevant des allégations concernant des gains financiers inhabituels et des liens avec le ministre de la Justice Akın Gürlek. La vidéo a fait l’objet d’une restriction d’accès distincte, ordonnée par un tribunal en Turquie, des mois avant l’effondrement de septembre 2026. Plutôt que de déclencher un examen public des allégations, le reportage a été censuré. L’effondrement ultérieur, qui a affecté des centaines de milliers d’investisseurs, a soulevé des questions sur la question de savoir si une intervention réglementaire plus précoce aurait pu prévenir ou réduire les pertes parmi les petits investisseurs.

La campagne de censure plus large a dépassé l’enquête sur les fonds. Human Rights Watch et 20 autres organisations ont déclaré que les autorités turques avaient ordonné le blocage d’au moins 1 270 comptes X en septembre, affectant des comptes comptant au total 35 millions d’abonnés. De nombreux ordres concernaient d’autres questions politiques et de droits civils plutôt que le scandale des fonds. Les organisations ont appelé à la fin des restrictions généralisées sur l’expression en ligne.

Le 14 octobre, la police a perquisitionné le siège de Halk TV, une chaîne d’opposition qui avait couvert le scandale des fonds. Un tribunal a nommé le Fonds d’assurance des dépôts d’épargne de Turquie pour superviser la chaîne, et ses émissions ont été suspendues. Les procureurs ont demandé la détention de 17 personnes dans une enquête impliquant le président de la chaîne Cafer Mahiroğlu. Bien que l’enquête ayant conduit à la reprise ne soit pas directement liée à la crise des fonds, la saisie s’ajoute à une série d’interventions gouvernementales affectant les médias indépendants et les journalistes couvrant des allégations politiquement sensibles.

 

Osman Arıkan Nacar figure parmi ceux dont les avoirs ont été saisis sur une liste publiée par les procureurs. Les révisions répétées des listes ont soulevé des questions sur le retrait de noms liés au président Recep Tayyip Erdogan :

 

Les procureurs ont allégué des pots-de-vin, des manipulations d’appels d’offres et du blanchiment d’argent. Mahiroğlu a nié tout acte répréhensible et a qualifié la reprise de politiquement motivée. L’affaire a été annoncée comme une enquête de corruption distincte, et les autorités n’ont pas publiquement lié les infractions présumées à l’effondrement des fonds d’investissement.

Le gouvernement n’a pas publiquement publié de liste complète des personnes ayant profité des fonds, tandis que des questions subsistent sur l’étendue des enquêtes sur les bénéficiaires politiquement connectés. Les régulateurs ont annoncé des paiements intérimaires pouvant atteindre 1 million de lires (20 200 dollars) par investisseur et par fonds, à déduire du produit final de la liquidation. Les paiements pourraient atténuer la pression financière immédiate sur les petits investisseurs, bien que leur impact à long terme reste incertain. Les affirmations selon lesquelles le gouvernement prolongerait délibérément le processus pour diminuer l’attention du public n’ont pas été étayées.

Pendant ce temps, les registres financiers examinés dans le cadre de l’enquête ont montré que 440 investisseurs ont retiré plus de 401,26 milliards de lires turques (8,12 milliards de dollars) des fonds Tera et Pusula entre le 1er et le 16 septembre. Les procureurs examinent si certains investisseurs ont reçu des informations préalables sur des mesures réglementaires ou judiciaires imminentes et ont retiré leur argent avant que les restrictions ne prennent effet. L’ampleur et le calendrier des transactions ont intensifié l’examen des fuites d’informations possibles, bien que les retraits seuls n’établissent pas que des informations confidentielles aient été divulguées.